20/04/29 Titan Stone Morning Report

壽險3月加碼台股逾千億

工商時報】https://www.chinatimes.com/newspapers/20200429000161-260202?chdtv

 

  • 新冠肺炎疫情3月重創全球資本市場, 部分大型壽險公司從去年底開始減持風險部位,即股、債都有減碼,現金部位大幅提高,今年元月來到高峰,有新台幣4兆元的國內外現金部位,到2月底降到1.37兆元,3月底只剩下1.17兆元,等於二個月內去化掉新台幣逾2,300億元的現金,推測應多數轉入股票及債券投資。

 

  • 據保險局最新統計,3月底壽險業投資國際板債券餘額為3兆9,843億元,為22個月來首次國際板部位跌破4兆元,分析原因應該是今年首季國際板債券大量贖回逾新台幣6,100億元,壽險業回補債券不及,投資餘額才下降。

 

  • 但在股市方面明顯看出壽險業有逢低加碼,今年前兩月壽險加碼台股近千億元,3月加碼幅度更大,所以即便台股到3月底已下跌19%以上,壽險業台股部位仍有53兆元,僅比去年底少97億元,等於扣掉評價減損,壽險業今年加碼台股應達2千億元以上。

 

 

聯準會資產負債表 恐飆破10兆美元

工商時報】https://www.chinatimes.com/newspapers/20200429000199-260203?chdtv

 

  • 聯準會持有的債券、貸款等資產,規模估計將上升至8兆~11兆美元,反觀2019年的資產負債表還不到4兆美元。換言之,聯準會的資產負債表規模將是2007年至2009年全球金融危機後的兩倍,而且將近是美國年經濟產值(GDP)的一半。截至4月22日,聯準會的資產負債表已擴大至57兆美元的新高水準。

 

  • 聯準會在3月中將基準利率將至接近零後,接著宣布大規模購債計畫,以穩定市場。在3月16日至4月16日之間,央行以每日將近790億美元的速度,買進國庫券和抵押貸款債券。

 

  • 聯準會大規模購債,協助政府用低廉的成本為債務融資。由於美國財政部直接向家庭發放支票,而且失業保險支出躥升,美國政府的負債直線上升。此外,央行正準備推出第二波寬鬆計畫,直接向企業、州和市政府提供貸款。

 

 

美國2月房價漲4% 後市不妙

經濟日報】https://money.udn.com/money/story/5599/4526174

 

 

  • 美國28日公布的標普/凱斯席勒房價指數顯示,2月全美房價較一年前上漲2%,漲幅大於1月的3.9%,並優於預期;全美20大城市房價的漲幅也從3.1%擴至3.5%,以鳳凰城、西雅圖、夏洛特等城市的漲幅最大。

 

  • 美國2月房價走高的原因,包括買家需求強勁、房屋供應吃緊,以及房貸利率逼近歷史低點。不過,如今在疫情與經濟成長動能減弱的情況下,儘管利率仍處於低檔,物件供應甚至更吃緊,但需求已大幅降溫。

 

  • 雖然多數分析師認為房價不會像次貸危機那樣,全國房價普遍下跌,但房價漲幅可能會收斂。美國3月的新屋與成屋銷售已開始下滑,且4月銷售可能大幅下降。